价值股是否已蓄势待发?

过去10年,成长型股票一直主导着市场, 由科技巨头和其他快速增长的公司领导. 虽然这种趋势可能会持续下去, 一些分析师认为,在经济复苏期间,价值型股票可能具有很强的吸引力.1

当然,没有人能预测市场. 过去的成绩并不能保证未来的表现. 但考虑一下这两种股票以及它们在你投资组合中的位置可能会有所帮助.


不同时代不同风格

价值和增长被认为是投资 风格. 过去10年是成长型股票的强劲时期, 但价值型股票在过去10年表现强劲, 其中包括两次衰退和持续的熊市.

价值股增长3.增长类股增长0.从2001年到2010年的02%. 价值股增长10支.增长类股增长了17个.从2011年到2020年的21%
资料来源:富时罗素,2021年,2001年1月1日至2020年12月31日. 价值股和成长型股由罗素1000价值指数和罗素1000增长指数代表, 分别. 非托管指数的表现并不代表任何特定投资的表现. 个人不能直接投资于指数. 投资费用, 指控, 而且税收并没有被考虑在内,如果把税收也考虑在内,将会降低绩效. 回报率会随着时间的推移而变化,特别是对长期投资而言. 过去的表现并不能保证未来的结果. 实际结果会有所不同.


价值股 是与那些似乎被市场低估的公司有关,还是处于一个目前不受欢迎的行业. 这些股票的定价可能低于预期的收益, 资产, 或增长潜力. 在一个昂贵的市场,价值股可以提供便宜货.

成熟公司比年轻公司更有可能被视为价值股. 老牌企业在支出方面可能更加保守,强调分红多于利润再投资. 无论市场走向如何,价值股都有可能获得稳定的股息回报,这是价值股具有吸引力的原因之一, 特别是在当前的低利率环境下. 购买价值型股票的投资者通常希望更广泛的市场最终认识到该公司的全部潜力, 这可能会推动股价上涨. 一个风险是,股票可能因为一些无法轻易补救的原因而被低估, 比如法律上的困难, 糟糕的管理, 或激烈的竞争.

成长型股票 是否与那些增长潜力高于平均水平的公司有关. 这些公司可能正处于市场突破或收购的边缘, 或者,他们可能在一个不断增长的行业占据强势地位. 过去几年大型科技股的主导地位就是一个例子.

成长型公司可能在支出方面更激进,更注重利润的再投资,而不是派息(尽管许多较大的成长型公司确实提供派息). 投资者普遍希望从未来的资本增值中获益. 成长型股票的定价可能高于当前收益或资产, 因此,投资者实际上是在为增长潜力支付溢价. 这就是为什么成长型股票通常被认为比价值型股票风险更高的原因之一.

多样化和权重

价值股和成长型股在不同的市场条件下表现不同(见图表). 为多元化, 在你的投资组合中同时持有价值型和增长型股票可能是明智的, 但这可以通过投资广泛的指数基金来实现, 这些股票一般包括价值型和增长型股票. 这些被认为是 混合基金.

通常, 遵循价值或增长策略的投资者通过基金或个股来权衡投资组合的一方或另一方. 如果你使用共同基金或交易所交易基金(ETF)来强调股票投资组合的价值或增长, 了解基金的目标和结构是很重要的, 包括基金用作基准的指数.

Diversification is a method used to help manage 投资 risk; it does not guarantee a profit or protect against loss. 股票的收益和本金价值, 共同基金, etf随着市场状况的变化而波动. 股票在出售时,其价值可能高于或低于原价. 公司股息的数额会随收益而波动, 哪些是受经济影响的, 市场, 和政治事件. 股息通常没有保证,可以更改或取消.

共同基金和etf是通过招股说明书来销售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. 招股说明书, 其中包含这个和其他关于投资公司的信息, 可以从你的财务专业人士那里获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.